• ما هو تقييم المشروعاتProject Evaluation :

منهجية تقييم المشروعات هي في الواقع عملية تحليل للتكلفة والعوائد من أجل الاختيار الأمثل بين البدائل المختلفة واختيار أفضل الفرص الاستثمارية

• التقييم لكل أنواع المشروعات:دراسات الجدوي

لا يقتصر التقييم على المشروعات التي الخاصة التي يمتلكها القطاع الخاص أو المشروعات العامة التي تمتلكها الدولة أو الحكومة وأيضا كافة الأنشطة المختلفة بالقطاع الخاص سواء كانت مشروعات إنتاجية أو خدمية وللمشروعات الخدمية التي تقوم بها الدولة.

منهجية دراسات لجدوي وتقييم المشروعات هي منهجية عملية تحليل للتكلفة والعوائد من أجل الاختيار الأمثل بين البدائل المختلفة واختيار أفضل الفرص الاستثمارية.

الفرق بين التقييم

على المستوي الفردي (القطاع الخاص) والمستوي العام (لحكومي)

• أساس تقييم دراسات الجدوى وتقييم المشروعات وأحد سواء على المستوي الفردي أو العام.

أسس دراسات الجدوى وتقييم المشروعات: –

• الهدف: والمقصود به تحديد هدف معين للدراسة.
• حصر جميع لعوائد والتكاليف المترتبة على المشروع: ويقصد به توصيف عناصر التكاليف والعوائد.
• تقييم (تسعير) العوائد والتكاليف: بمعني إعطاء قيمة كمية (نقدية) لكل من التكاليف والعوائد.
• معدل الخصم (تحديد المعدل التي تتناقص به القيم _معدل التضخم) ويتم استخدام خصم للعوائد والتكاليف لتحديد قيمتهم بسعر اليوم أي صافي القيمة الحالية (ق.ح) لكل منهم.
• معيار التقييم المناسب: وهو مقياس للمقارنة بين التكاليف والعوائد بعد استخدام معدل الخصم.

دراسة الجدوى وتقييم المشروعات على مستوي القطاع الخاص

• الهدف: تعظيم الربح.
• حصر لجميع العوائد والتكاليف المترتبة على المشروع.
• تسعير لوحدات التكلفة ووحدات العائد.
• سعر الخصم: سعر الخصم السائد في السوق.
• تحليل كل من التكلفة والعائد وإذا جاءت النتائج موجبة فإن العوائد أكبر من التكاليف وإن جاءت بالسالب فإن التكاليف أكبر.

دراسة الجدوى وتقييم المشروعات على مستوي القطاع القومي

• الهدف: تعظيم ثروة المجتمع (ثروة نقدية –ثروة بشرية).
• حصر لجميع المنافع التي تعود على المجتمع أو الدولة نتيجة قيام المشروع (سواء عوائد مباشرة س أو غير مباشرة ، عوائد ملموسة أو غير ملموسة).

كما يتم حصر جميع التكاليف التي المجتمع من جراء إقامة المشروع (سواء تكاليف مباشرة ت أو غير مباشرة     ، تكليف ملموسة أو غير ملموسة، داخلية أو خارجية).

• يتم التسعير بأسعار تعكس القيمة الحقيقية للمنافع والتكاليف (عكس ما يقوم به المستثمر الخاص الي يستخدم بأسعار السوق).
• سعر خصم اجتماعي لإيجاد القيمة الحالية (ق.ح) للعوائد والتكاليف (من وجهة نظر الدولة وليست القطاع الخاص.
• المعيار: صافي القيمة الحالية (ق.ح) المضافة القومية:

ق.ح للمنافع – ق.ح للتكاليف= موجب نقبل المشروع

= صفر  قد نقبل المشروع لطبيعته الاجتماعية و لاننا لا نهدف للربح

= سالب نرفض المشروع

أولاً: الهدف في المشرعات على المستوي القومي:

الهدف في المشروعات القومية هو تعظيم ثروة المجتمع سواء ثروة بشرية أو ثروة نقدية.

ثانياً: حصر العوائد والتكاليف في المشروعات على المستوي القومي:

يتم حصر كل المنافع التي تعود على المجتمع أو الدولة نتيجة قيام المشروع وكذلك يتم حصر كل التكاليف التي يتحملها المجتمع من جراء إقامة المشروع.

• تعريف التكاليف والعوائد (المباشرة وغير المباشرة):
• المباشرة Direct: هي التي لها علاقة وثيقة بالهدف الرئيسي للمشروع.
• غير المباشرة Indirect: هي التي لها ليس علاقة وثيقة بالهدف الرئيسي للمشروع، ولكن لها طبيعة المنتج الثانوي (هو المنتج الذي يتم الحصول عليه بدون قصد).
• تعريف التكاليف والعوائد (الملموسة وغير الملموسة):
• الملموسة Tangible: هي التي يمكن تقيمها كمياً في السوق وتظهر بنودها في القوائم المالية مثل وحدات التكلفة (ت المباني – ت الآلات – ت الخامات).
• الملموسة Intangible: هي التي يصعب تقدير قيمتها بالنقود وغالباً ما لا يكون لها سعر بالسوق، إذا لا يمكن بيعها أو شراؤها مص القيم الجمالية أو الضوضاء (مثال: القيم الجمالية الناتجة عن زراعة وتعمير الصحراء).

ثالثاً: التسعير بأسعار تعكس القيمة الحقيقية للعوائد والتكاليف:

ينبغي مراعاة استخدام الأسعار المناسبة للتقييم (حيث أن المستثمر الخاص يقيم بسعر السوق سواء للتكاليف أو للمبيعات أما المشروعات القومية تباع المنتجات بدعم من الدولة) في المشروعات القومية عند تقييم السعر الحقيقي لإنتاج المنتج بمعني القيمة الحقيقة للمنتج التي هي تكلفة إنتاجه.

قامت كل من منظمة الــ UNIDO ومنظمة الـــ OECD التابعين للبنك الدولي بوضع أدلة لتقييم المشروع وتم وضع أسس لكيفية اشتقاق الأسعار الخاصة بمدخلات ومخرجات المشروعات القومية وهو سعر الظل.

(سعر الظل هو سعر يعكس قيمة المورد في أفضل حالاته

وبمعني أخر هو السعر الحقيقي للمنتج وتكلفة الإنتاج الفعلية)

• أ‌- أسعار السوق Market Price (يستخدم فقط من قبل المستثمر الخاص):

(هي الأسعار التي يتم بها البيع والشراء بالسوق ولا تصلح للتقييم على المستوي القومي حيث أن أنتاج المشروعات القومية يباع أقل من التكلفة)

هي الأسعار التي يتم بها التعامل في السوق بيعاً وشراءً لكن هذه الأسعار غالباً ما لا تعكس القيم الحقيقية للمدخلات والمخرجات (حيث أن هناك قيم لا تباع ولا تشتري كالتلوث وخلافه) وذلك للأسباب التالية:

• التدخل الحكومي واجبار المنتجين على البيع بسعر معين.
• التضخم.
• عدم وجود أسعار لبعض المنتجات.

• ب‌- أسعار الظل Shadow Price(تم وضعها من قبل منظمة UNIDO):

هي الأسعار التي يمكن أن تسود في اقتصاد ما إذا وصل لحالة التوازن وتوافرت فيه الظروف المنافسة الكاملة التي تحقق التوزيع الأمثل للموارد سعر الظل هو سعر يعكس قيمة المورد في أفضل حالاته.

إذن اشتقاق أسعار الظل يظل عملية صعبة ومعقدة ويتطلب إعداده نماذج رياضية معقدة جداً تحتاج لبيانات دقيقة.

• ت‌- الأسعار المحاسبية Accounting Price (الذي يعدها معد دراسة الجدوى):

(الذي يعدها معد دراسة الجدوى حيث يحاول تحديد سعر السوق ويحاول الاقتراب به من القيمة الحقيقة لإنتاج المشروع)

هي الأسعار التي يمكن الحصول عليها عند تعديل أسعار السوق للمواد ليقترب من القيمة الحقيقية لها أو تقترب من أسعار الظل وهذه يحددها مقيمو لمشروعات وتتلاءم وأغراض التقييم.

• ث‌- سعر الفرصة البديلة Opportunity Price:

وهي تعكس تكلفة المورد في أقيم حالاته ويعكس القيمة من وجهه نظر المجتمع.

مثالاً: استخدام آلات محلية للمشروع لكنها كانت ستصدر.

إذن تقيم بسعر التصدير            لأنه يعكس أقيم حالاتها.

• ج‌- أسعار الحدود Border Price:
• سيف CIF (Cost Insurance Freight): السعر الفعلي للاستيراد شاملاً التكلفة والتأمين والشحن.
• فوب FOP (Free On Board): السعر الفعلي للتصدير علي ظهر المركب.
• ح‌- سعر الاستعداد للدفع Willingness To Pay:

هو السعر الذي يكون الأفراد على استعداد لدفعه مقابل حصولهم على السلع المنتجة ويختلف عن سعر السوق.

رابعاً: اختيار سعر الخصم المناسب للتقييم:

عند تقييم المشروعات من وجهة نظر قومية يتم الاستعانة بمعدل خصم يعكس تناقص التكاليف والعوائد من وجهه نظر اجتماعية.

ولذلك قد يستخدم سعر الفائدة العالمي على القروض الدولية إيجار القيمة الحالية ق.ح

عند استخدام سعر الفائدة العالمي يتم احتسابه وفقاً لما يلي

• الدول المقترضة: يتم احتساب سعر الخصم أكبر أو يساوي من سعر الفائدة العالمي

سعر الخصم ≥ سعر الفائدة العالمي

وذلك لترشيد توجيه الأموال للمشروعات.

• دول مقرضة للأموال: يتم احتساب سعر الخصم أقل من سعر الفائدة العالمي

سعر الخصم < سعر الفائدة العالمي

وذلك لجذب رؤوس الأموال.

رابعاً: يتم الاستعانة بمعيار صافي القيمة القومي: لتحديد الإضافة (الفرق بين العوائد والتكاليف) التي يقدمها المشروع إذا كانت موجبة فيقبل المشروع أما إذا كانت سالبة فيرفض المشروع أما إذا كانت صفر فيقبل في المشروعات القومية.

مرحلة دراسة جدوي المشروع

أولاً: تحديد الفرصة.

ثانياً: تحديد الخطوط العريضة عن التكاليف والإيرادات.

ثالثاً: البدء في إعداد دراسة الجدوى التفصيلية للمشروع المحدد الذي تم اختياره بحيث يتم مراعاة ما يلي: –

• أن يكون المشروح متوافقاً مع قانون الدولة.
• عمل الدراسة التسويقية (عدد الوحدات التي سيتم إنتاجها والمراد بيعها –تحديد السعر).
• عمل الدراسة الفنية: من حيث اختيار المكان والمباني –الآلات المطلوبة –الخامات المطلوبة، لابد أن تظهر الدراسة الفنية رقم في النهاية يحدد تكلفة (المكان والآلات والخامات … إلخ) أي تحدي التكاليف الاستثمارية للمشروع.
• دراسة الجزء الإداري من المشروع (العمالة سواء بيع او إنتاج … إلخ –المديرين)، ويجب أن تنتهي برقم تكلفة هذا الهيكل التنظيمي.
• تجميع تكاليف المشروع من الدراسة الفنية والإدارية، وتحديد المبيعات (حجم المبيعات والأسعار) ناتج الدراسة التسويقية.

رابعاً: التقييم واتخاذ القرار بنعم أم لا.

دراسة الجدوى التفصيلية

مفهومها والهدف منها:

هي التحديد الدقيق والتفصيلي لصلاحية مشروع ما من النواحي الأتية: –

• القانونية والبيئية.
• التسويقية.
• الفنية.
• الإدارية والتنظيمية.
• المالية والاقتصادية.

أولاً: الدراسة القانونية والبيئية: –

المشروع الاستثماري كيان سيقوم في المجتمع يوثر ويتأثر بالبيئة الاستثمارية التي سيتواجد فيها (لأبد أن تكون قوانين البلاد تسمح بالقيام بالمشروع وأن يتوافق مع قواني الاستثمار).

البيئة الاستثمارية: هي النظام المفتوح الذي تتفاعل فيه كافة المتغيرات مثل النظام الاقتصادي والسياسي القائم والقيم والعادات السائدة في المجتمع وسياسات التسعير (جبرية أم مطلقة) وسياسات الأجور ودخول الأفراد واتجاهات منح الموافقات والرخص للمشروعات المختلفة وكذلك إجراءات الرقابة على المشروعات.

وتشمل الدراسة البيئية على العوامل البيئية التي تؤثر في المشروع وهي: –

• البيئية الداخلية حول المشروع: وهي العوامل التي تؤثر علي نشاط المشروع وتتأثر به مثل (العملاء –المنافسين –الموردين –سوق العمل)
• البيئة العامة (الخارجية): وهي عوامل تؤثر على المشروع ولا تتأثر به وعلى المشروع أن يتكيف معها مثل (المتغيرات الاجتماعية والسياسية –المتغيرات الاقتصادية –المتغيرات التكنولوجية.
• البيئة الدولية: وهي عوامل تؤثر على المشروع وعلى المشروع أن يتكيف معها مثل (التكتلات الدولية –التكتلات –التشريعات الدولية).

ثانياً: الدراسة التسويقية: –

تعد الخطوة الأولي والأكثر أهمية في مراحل دراسات الجدوى حيث بناء عليها يتحدد:

• مدي قبول السوق للمنتج أو الخدمة.
• تحديد خصائص السوق والمستهلكين.
• تحديد خصائص المنتج وكمية المعروض منه.
• تحديد الكميات المطلوبة ومواصفاتها وأسعارها والطاقة الإنتاجية وكذلك الخصائص الفنية والمالية اللازمة.

المراحل الأساسية لإعداد الدراسة التسويقية:

• تحديد أهداف الدراسة:
• تقدير وتوصيف حجم الطلب المتوقع علي المنتج.
• تقدير وتوصيف المعروض حالياً ومستقبلاً.
• تقدير وتوصيف الفجوة التسويقية (فجوة الطلب: الفرق بين الطلب والمعروض)، يجب أن يكون الطلب أكبر من المعروض أي أن تكون الفجوة لصالح الطلب وتحديد النسبة التي يمكن إنتاجها من هذه الفجوة.
• تقدير وتوصيف الفرص التسويقية الخاصة بالمشروع (حجم الطلب على منتجات المشروع) والذي يعبر عنه بالشريحة التسويقية.
• اقتراح مزيج تسويقي مناسباً لتسويق المنتج يستخدم لتحقيق أهداف المشروع بحيث يتم تحديد ما يلي: